鱼尺素一向以骗取男人钱财为业，楚留香假扮伙计阿呆混入云来客栈盗取她的芳心，四大高手为一神秘女子也相聚在云来客栈鱼尺素一直不能确定哪个是楚留香，却发现自己对阿呆产生感情。宋甜儿扮成楚留香来打探虚实，被擒。幸得少林无花大师相救。阿呆的真爱，令鱼尺素深深感动，她决定退出江湖。就在楚留香和甜儿返回客栈时，发现众人死于“天一神水”之下。楚留香带着宋甜儿开始调查云来客栈迷案，在埋葬客栈死者时，发现了一角残缺的美人画像。扎木合之女苏蓉蓉也赶往朱砂帮寻找线索，邂逅了楚留香假扮的富商张啸林，二人很快取得了朱砂帮的信任，却遭到杀手中原一点红的追杀。